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财务经理必知的股权结构设计的8大要点

更新时间:2019-08-04

01明确核心股东
 

企业股权结构设计,核心是大股东地位的明确,包括在股东会拥有的表决权和对公司的控制力。

 

大股东不清晰,企业股权分配就没法继续,即使继续下去了,也容易为日后的股权纠纷埋下伏笔。很多股权纠纷,都源于大股东不清晰。

 

02保证合伙人股东地位

 

风险共担、利益共享是合伙的特征。因此,创业者在涉及股权结构时,要科学评估合伙人在企业中的作用,保证合伙人的股东地位和持股比例,为未来合伙人并肩作战、共进退打好基础。

 

03跳出完全按照出资比例分配股权原则
 

现代企业出资中,除了资金还有劳务、专利、知识产权等。所以,完全按照出资多少分配股权是不合理的。因此,建议企业科学评估各类出资(资金、创意、技术、运营、个人品牌),跳出完全按照出资比例分配股权的原则,鼓励有特殊价值的股东和员工,发挥人力资本的最大优势,增强公司竞争力,吸引投资者。

 

04股权结构简单、明晰

 

简单明晰指股东人数不是太多,股权结构不过于复杂,不存在大量的代持人、期权池、交叉持股、双股权、委托投票权等。

 

05股权兑现约定

 

除了股权分配约定,股权结构设计还应该有股权兑现约定,公平保护合伙人之间的付出,激发各合伙人尽心尽力为企业效力,保证团队稳定,维持项目的长期战略。

 

一般来说,按照合伙人在公司工作的年限,股权分4-5年逐步兑现。

 

06股权退出机制约定

 

没有退出机制,很容易导致合伙企业股权战争。例如,有的合伙人因健康、家庭变故或能力等原因无法胜任合伙企业工作,离职时不想退股,但其他合伙人不同意。由于事先没有约定合伙人的退出机制,对合法回购退出合伙人的股权束手无策,这样就很容易导致股权纠纷。

 

因此,合伙企业在设计股权结构时,应该就退出机制的公平合理性进行充分沟通,并签署相关协议。

 

07谨防外部资本控股

 

外部资本控股存在很多问题,不利于公司的长期发展。

 

首先,创业团队感觉是在为别人打工,没有足够的工作动力;其次,没有预留足够的股权利益空间吸引优秀的合伙人加入,影响公司长远发展;最后,外部资本对公司的实际经营状况了解有限,容易做出错误决策。

 

因此,企业在设计股权结构时,应考虑到未来融资对股权稀释的问题,谨防外部资本控制公司。

 

08股权结构不要平均化
 

每个合伙人对公司的贡献都不可能一样,如果平均分配股权,自然会让付出多的合伙人不满,容易引发纠纷,导致项目半途而废。比较成功的模式是有一个核心大股东作为决策中心,另外搭配几个有话语权的小股东,保持不同意见的同时又能保证拍板决策的及时有效。

 

如何搭班做事,如何分配利益、承担责任,如何治理公司,这些企业家最关心的问题。

 

临大事,思大局,做高管,赢未来。

 

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